Ubs forex investigação

Quatro grandes bancos se declararam culpados na quarta-feira de tentar manipular as taxas de câmbio e, com dois outros, foram multados em quase 6 bilhões de dólares Em outro acordo em uma investigação global sobre o mercado de 5 trilhões de dólares por dia. Citigroup Inc (CN), JPMorgan Chase Co, fx Plc, UBS AG UBSG. VX e Royal Bank of Scotland Plc foram acusados ​​pelos EUA e pelo Reino Unido Funcionários de clientes descaradamente enganando para aumentar seus próprios lucros usando salas de bate-papo apenas para convite e linguagem codificada para coordenar seus negócios. Todos, exceto UBS, se declararam culpados de conspirar para manipular o preço de dólares dos EUA e euros trocados no mercado spot FX. A UBS se declarou culpada por outra acusação. Bank of America Corp (BAC. N) foi multado, mas evitou uma declaração de culpa sobre as ações de seus comerciantes em salas de chat. A penalidade que todos esses bancos agora pagarão é apropriada, considerando o caráter duradouro e atroz de sua conduta anticompetitiva, disse a Procuradora Geral dos Estados Unidos Loretta Lynch em uma coletiva de imprensa em Washington. A má conduta ocorreu até 2017, depois que os reguladores começaram a punir os bancos pela manipulação da taxa interbancária oferecida em Londres (Libor), um benchmark global, e os bancos prometeram reformular sua cultura corporativa e reforçar a conformidade. No total, autoridades dos Estados Unidos e da Europa multaram sete bancos com mais de 10 bilhões de dólares por não conseguir impedir que os comerciantes tentassem manipular as taxas de câmbio, que são usadas diariamente por milhões de pessoas de casas de investimento de trilhões de dólares para turistas comprando moedas estrangeiras. período de férias. As investigações estão longe de terminar. Os promotores podiam intentar ações contra indivíduos, usando a cooperação dos bancos prometida como parte de seus acordos. Sondas por autoridades federais e estaduais estão em curso sobre como os bancos usaram o forex eletrônico para favorecer seus próprios interesses à custa dos clientes. Os acordos na quarta-feira se destacaram em parte porque o Departamento de Justiça dos EUA forçou a Citicorp, principal unidade bancária do Citigroups, e os pais de JPMorgan, fx e Royal Bank of Scotland a se declararem culpados de acusações criminais nos EUA. Foi a primeira vez em décadas que o pai ou a principal unidade bancária de uma importante instituição financeira americana se declarou culpado de acusações criminais. Até recentemente, as autoridades norte-americanas raramente buscavam condenações criminais contra os pais de instituições financeiras globais, em vez de se estabelecerem com filiais estrangeiras menores. Isso tornou mais fácil para o governo e os bancos controlar qualquer queda no sistema financeiro e nos clientes dos bancos. Os bancos envolvidos no plea negociações têm negociado isenções regulamentares para evitar graves perturbações de negócios que poderiam ser desencadeadas pelos fundamentos. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (US Securities and Exchange Commission) concedeu isenções à JPMorgan e aos outros bancos que se declararam culpados, permitindo-lhes continuar seus negócios habituais de títulos. Com os promotores e os bancos trabalhando para que as instituições continuem fazendo negócios, os analistas ficaram preocupados com o fato de que as condenações se tornariam mais rotineiras e onerosas para os bancos. O problema mais amplo é que isso agora prepara o terreno para o Departamento de Justiça tentar criminalizar os bancos por todos os tipos de transgressões, disse Jaret Seiberg, analista da Guggenheim Securities. Os advogados disseram que os argumentos de culpa tornariam mais fácil para os fundos de pensão e gestores de investimento que têm relações regulares com os bancos para processá-los por perdas nessas operações. Já há um monte de trabalho indo nos bastidores avaliando como reivindicações poderiam ser trazidas para a frente e os pretendentes potenciais estarão olhando para o anúncio de hoje para provas para apoiar a sua análise, disse Simon Hart, parceiro de litígios bancário no escritório de direito Londres RPC. CITI BEHAVIOR EMBARRASSMENT - CEO Citicorp vai pagar 925 milhões, a mais alta multa criminal, bem como 342 milhões para o Federal Reserve dos EUA. Seus comerciantes participaram da conspiração desde dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2017, de acordo com o acordo do fundamento. Os comerciantes do Citi, do JPMorgan e de outros bancos faziam parte de um grupo conhecido como The Cartel ou The Mafia, participando de conversas quase diárias em uma sala de bate-papo exclusiva e coordenando negócios e outras taxas de fixação. O comportamento dos bancos foi um embaraço, disse o executivo-chefe do Citigroup, Mike Corbat, em um memorando aos funcionários, que foi visto pela Reuters. Corbat disse que uma investigação interna deve concluir em breve. Até agora, nove pessoas foram demitidas. A Universidade de Virgínia Brandon Garrett professor de direito disse que o último caso comparável ao Citi ou JPMorgan, envolvendo uma grande instituição financeira dos EUA se declarando culpado de acusações criminais nos Estados Unidos foi Drexel Burnham Lambert em 1989. JPMorgans parte da multa criminal foi de 550 milhões, Com base em seus envolvidos a partir de julho de 2018 até janeiro de 2017. Ele também concordou em pagar a Reserva Federal 342 milhões. JPMorgan Chase disse que a conduta subjacente à acusação antitruste era principalmente atribuível a um único comerciante que foi demitido. Em Nova York, as ações do JP Morgan e do Citigroup caíram 0,7% e 0,8%, respectivamente. SE VOCÊ AINT CHEATING, VOCÊ AINT TRYING Britains fx foi multado em um recorde de 2,4 bilhões. Sua equipe de funcionários continuou a acoplar em práticas enganosas das vendas apesar de uma promessa pelo CEO Antony Jenkins para revisar a cultura high-risk, high-reward dos bancos. A equipe de vendas do fx ofereceria aos clientes um preço diferente do oferecido pelos comerciantes dos bancos, conhecido como mark-up para aumentar os lucros. Geração de mark-ups foi uma alta prioridade para os gerentes de vendas, com um funcionário observando, Se você não está traindo, você não está tentando. fx demitido quatro comerciantes no último mês. O regulador bancário dos estados de Nova York, Benjamin Lawsky, ordenou ao banco que demitisse outros quatro que haviam sido suspensos ou colocados em licença remunerada. fx tinha reservado 3,2 bilhões para cobrir qualquer liquidação relacionada a forex. As ações do banco subiram mais de 3 por cento para um máximo de 18 meses como os investidores congratulou-se com a remoção de incerteza sobre o escândalo de forex. A UBS foi a primeira empresa a denunciar a má conduta a funcionários dos EUA. Ele se declarou culpado e pagará uma multa de 203 milhões por violar um acordo de não-acusação sobre a manipulação da taxa de juros de referência da Libor, em parte com base em suas práticas cambiais. O UBS, maior banco da Suíça, também pagará 342 milhões ao Federal Reserve por tentativa de manipulação de taxas de câmbio. O Royal Bank of Scotland vai pagar uma multa criminal de 395 milhões, e uma pena de 274 milhões para o Fed. O banco central norte-americano multou seis bancos por práticas inseguras e inadequadas nos mercados cambiais, incluindo uma multa de 205 milhões para o Bank of America. A penalidade da UBSs foi menor do que o esperado e ajudou suas ações a subir para o maior nível em seis anos e meio. A investigação global sobre a manipulação das taxas de câmbio colocou o mercado de forex em grande parte não regulamentado em uma trela mais apertada e acelerou um empurrão para automatizar a negociação. Autoridades na África do Sul anunciaram esta semana que estavam abrindo sua própria sonda. (Reportagem adicional de Lindsay Dunsmuir e Sarah Lynch em Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart e Oliver Hirt em Zurique) Escritor de Carmel Crimmins e Karen Freifeld Editado por Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe e Lisa Shumaker) Diz que a manipulação de mercado de moeda corrente era toda apenas uma mistura sobre Cockney rimando o gíria Um dos comerciantes nomeados no escândalo do equipamento de troca extrangeiro está desafiando a decisão, dizer reguladores incompreenderam o significado de registros do bate-papo usados ​​como a evidência chave. O fx foi multado em maio de 2009 por 1,5 bilhão (2,4 bilhões) pela Autoridade de Conduta Financeira da Grã-Bretanha e pelo Departamento de Serviços Financeiros (DFS) de Nova York, porque tinha um grupo inteiro de comerciantes manipulando os mercados de câmbio. A FCA, bem como o DFS. Multado o banco baseado na evidência que recolheu através das transcrições do chatroom entre comerciantes. O escândalo levou a um coletivo3,7 bilhões (5,6 bilhões) de multas para o fx, o UBS, o Citi, o Royal Bank of Scotland, o JPMorgan e o Bank of America. No entanto, um dos ex-comerciantes do fx que foi nomeado nas transcrições está lutando de volta no tribunal e está alegando que a investigação FCAs foi baseado em inquéritos incompletos e provas mal interpretadas. A evidência mal interpretada, ex-fx e comerciante do UBS Chris Ashton diz, é para baixo para a incapacidade dos reguladores para decifrar Cockney rimando gíria. Cockney rimando gíria é um dialeto do East End de Londres, onde oradores substituir palavras que rima com a palavra que pretendem usar. Por exemplo, alguém usando cockney rimando calão iria dizer maçãs e peras para escadas ou cão e osso para o telefone. Ashton advogado, que falou sobre o ex-comerciantes em nome de um tribunal de Londres na quarta-feira disse Ashton não tinha sequer sido questionado sobre as provas invocadas pela FCA. Para que haja confiança pública, é importante que a ação regulatória se baseie em uma base sólida de evidência aqui temos dúvidas significativas de que houve qualquer investigação adequada, disse Sara George no Tribunal Superior do Tribunal, como relatado pelo Financial Times. É bem possível que os assentamentos - que tiveram um efeito tão desastroso na reputação da cidade de Londres - podem simplesmente ter sido baseados em um conjunto de fatos que simplesmente não existiam. VEJA TAMBÉM: Estão aqui os colegas estranhos dos nicknames deram Tom Hayes, a primeira pessoa condenada de LIBOR riggingThe firma de lei de arbitragem de seguranças Dimond Kaplan amp Rothstein, P. A. Em um comunicado oficial afirma que eles estão investigando UBS Group AG (EUA) (NYSE: UBS) UBS Financial Services braço relativo a recomendações e vendas de moeda e produtos cambiais, incluindo o UBS V10 Enhanced FX Carry estratégia. O produto UBS V10 foi lançado para investidores individuais e institucionais, incluindo hedge funds e fundos de pensão, como um investimento em moeda estrangeira de alto rendimento que utilizou algoritmos computacionais para minimizar o risco de perdas em períodos de volatilidade. O produto não funcionou como anunciado, no entanto, e os investidores perderam uma quantidade significativa de dinheiro. O Departamento de Justiça dos EUA está investigando se o UBS deturpou como as transações de moedas estavam cotadas dentro do produto V10 da UBSs. Este escrutínio é parte da investigação reguladores mais ampla sobre a manipulação no mercado de câmbio. De acordo com uma fonte de notícias, fx Plc também aparentemente vendeu um produto de câmbio similarmente problemático que envolveu uma estratégia de carry de moeda otimizada. O escrutínio regulamentar que o UBS enfrenta vem na sequência de centenas de pedidos de arbitragem FINRA e várias acções colectivas que UBS tem enfrentado ao longo dos últimos anos e enfrenta atualmente em relação a bilhões de dólares em perdas que os investidores sofreram em UBS UBS arriscado Porto Rico Fundos de obrigações e em produtos estruturados Lehman Brothers de risco que o UBS vendeu. Dimond Kaplan amp Rothstein, P. A. Representou investidores em ações contra o UBS envolvendo complexas estratégias de carry trade em moeda estrangeira. Se você perdeu dinheiro no produto UBS V10 ou em outras transações em moeda estrangeira, incluindo aqueles envolvendo o franco suíço ou o iene japonês, você pode visitar Dimond Kaplan amp Rothstein, P. A. On-line clicando here. Six Ex-funcionários UBS proibidos pelo suíço em probadores Probe moeda, os comerciantes são os primeiros indivíduos punidos no escândalo FX Finma diz que as pessoas responsáveis ​​toleraram ação imprópria Suíçax2019s regulador financeiro proibiu seis ex-funcionários do UBS Group AG de trabalhar na indústria por tanto tempo Como cinco anos, tornando-os os primeiros indivíduos punidos no escândalo global de manipulação de moeda. Os ex-gestores e comerciantes werexA0x201Cdirectly responsável por graves violações da regulamentação na UBS, x201D Finma disse em um comunicado quinta-feira, sem divulgar nenhum nome. Processos contra quatro outros traders da UBS foram retirados em agosto depois que eles receberam quotreprimands, e um outro caso está continuando, disse o regulador. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim informativo diário da Bloombergaposs. Os responsáveis ​​pela administração da negociação de divisas toleraram, e às vezes encorajaram, um comportamento impróprio e contra os interesses dos clientes, disse o regulador suíço. Embora os gerentes estivessem cientes de que os comerciantes eram capazes de usar grupos de bate-papo para compartilhar informações e conheciam os riscos associados a esse comportamento, eles não conseguiram implementar sistemas e controles adequados e monitorar consistentemente a conformidade. Enquanto mais de 30 comerciantes foram demitidos, Ou deixado antes de hoje, nenhum indivíduo foi punido pelas autoridades em relação ao escândalo de manipulação de câmbio, que viu sete bancos multados em cerca de 10 bilhões por autoridades globais. Os promotores dos EUA e da U. K estão conduzindo sondagens criminosas no escândalo. Mark Hengel, porta-voz da xA0a para UBS, se recusou a comentar o anúncio. As multas bancárias Os negociantes da UBS estão entre os 11 ex-funcionários que a Finma disse estar investigando em novembro de 2017, quando ordenou à UBS que desistisse de 134 milhões de francos suíços (134,6 milhões) em lucros, depois de ter violado a conduta adequada nos mercados de câmbio. Finma disse quinta-feira que UBSx2019s ex-chefe de negociação global de câmbio foi suspenso de cargos de administração sênior no setor financeiro suíço por quatro anos, eo banco de Zurique baseado em bankx2019s ex-câmbio global spot trading chief durante cinco anos. XA0 Chris Vogelgesang, UBSx2019s Ex-co-chefe global de divisas e metais preciosos, e o ex-co-chefe de divisas Niall Ox2019Riordan, estavam entre os 11 originalmente sob investigação, pessoas com conhecimento da sonda disseram. Ox2019Riordanx2019s advogado se recusou a comentar, enquanto um advogado de Vogelgesang didnx2019t imediatamente responder a um telefonema e e-mail. Finma não confirmou os nomes dos que receberam proibições de quatro e cinco anos. Traders falou abertamente em salas de bate-papo de suas tentativas de manipular benchmarks cambiais, como a correção WMReuters 4 p. m, de acordo com acordos mundiais com os reguladores no ano passado. Os traders da UBS compartilhavam informações confidenciais do cliente, às vezes revelando esses clientes a terceiros e abusando da confiança dos clientes por práticas como front-running e deliberadamente acionar ordens stop-loss, de acordo com a declaração de quinta-feira. Antes do seu aqui, seu no terminal de Bloomberg.